Швейцарский инвестбанк Credit Suisse подсчитал убытки от действий трейдера Билла Хвана, прозванного “тигренком с Уолл-стрит”, и его хедж-фонда Archegos, говорится в заявлении финансового холдинга.
Убытки Credit Suisse за первый квартал 2021 года составили 4,4 миллиарда швейцарских франков (4,7 миллиарда долларов). Большая их часть стала следствием действий Хвана, чей фонд активно сотрудничал с инвестбанком.
В результате Credit Suisse не сможет выплатить дивиденды акционерам, приостанавливает программу обратного выкупа акций (рассматривается в качестве альтернативы дивидендам) и увольняет двух топ-менеджеров, ответственных за провал.
Хедж-фонд Archegos Capital Management был основан трейдером и профессиональным управляющим активами Биллом Хваном, которого называют “тигренком с Уолл-стрит” из-за того, что в начале карьеры он управлял фондом Tiger Asia.
Стратегия Archegos была построена на покупке свопов на общий доход – производных инструментов, выпускаемых крупными банками и инвесткомпаниями. Их смысл заключается в том, что покупатель платит регулярную премию за право получать и распоряжаться доходом от владения базовыми активами – обычными биржевыми инструментами. В случае, если базовые активы дешевеют, держатель свопа выплачивает его эмитенту часть разницы.
Archegos купил свопы, стоимость базовых активов по которым в несколько раз превышала размер собственных средств фонда. После резкого падения их цены фонд не смог выполнить обязательства перед эмитентами свопов и был вынужден распродавать базовые активы, чем спровоцировал обвал фондового рынка США.
Расследованием деятельности Archegos, от которого пострадал не только Credit Suisse, но и другие крупные банки, выпускавшие свопы, уже заняла Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).